Rice Acquisition Corp II: uma joint venture com o objetivo de ser o maior fornecedor de energia limpa do mundo

Sakorn Sukkasem Sakorn

A Rice Acquisition Corp II (RONI) é uma joint venture entre várias empresas de classe mundial que veem a oportunidade de desenvolver uma nova inovação tecnológica dos EUA na empresa de energia mais importante do mundo. Os Rice Brothers estão reunindo a Baker Hughes (BKR), a Occidental Petroleum (OXY) Constellation (CEG) e o parceiro menor 8 Rivers com um plano para substituir a geração de energia básica mundial por novas usinas de energia alimentadas por GNL com emissão zero. Eles têm como alvo um mercado com valor superior a US$ 1 quatrilhão e parecem acreditar que podem ganhar tudo.

Os irmãos Rice têm um histórico de fazer grandes promessas e cumpri-las. Eles obtiveram repetidamente retornos significativos para seus investidores. Eles fizeram uma diferença material na minha riqueza, incluindo um retorno de 250% no ano passado sobre o meu investimento na Rice Acquisition Corp I (Archae Energy, que venderam à BP). Rice Acquisition Corp II é seu segundo SPAC e segue seus outros empreendimentos, Rice Energy, Rice Midstream Partners e EQT.

Escrevi sobre a RONI quando foi anunciado o acordo de fusão com a NET Power, desde então tivemos a apresentação do pipe, e apresento uma visão mais detalhada da empresa e suas perspectivas neste artigo.

8 Rivers inventou um gerador de eletricidade movido a gás natural em grande escala que tem zero emissões e opera a baixo custo. A propriedade intelectual desta invenção é a fonte do valor da RONI.

É um ciclo fechado envolvendo sete etapas. O diagrama abaixo da apresentação do PIPE mostra todo o processo.

O sistema NET Power ((apresentação PIPE))

Em primeiro lugar, separa o oxigénio puro do ar, um passo crucial; isso significa que apenas o gás natural e o oxigênio puro entram no circuito fechado. A combustão gera água quente e CO2 de alta pressão, que aciona o turbo expansor para gerar eletricidade. Após a separação da água, o CO2 puro passa por um compressor, o que significa que pode ir diretamente para uma tubulação de alta pressão para armazenamento ou venda.

Os óxidos de nitrogênio e enxofre são produzidos e liberados em usinas convencionais de GNL como emissões durante a combustão. Os locais tradicionais de geração movidos a gás natural devem usar tecnologia de captura de carbono para reduzir as emissões. A captura de carbono é cara e, na melhor das hipóteses, apenas 90% eficiente.

Todo o sistema NET Power é fechado; nada é liberado na atmosfera. Esse é o USP e o valor do sistema.

O plano de negócios é um modelo licenciado. A RONI fornecerá uma licença para usar a propriedade intelectual patenteada, design e suporte de engenharia. Os principais acionistas Oxy, BH, CEG e 8 Rivers serão fornecedores e operadores preferenciais de equipamentos.

Em troca, a RONI receberá taxas de licença (detalhadas abaixo) e espera que cada projeto em escala de utilidade entregue um valor presente líquido total de US$ 65 milhões. (CANO)

A RONI espera o seguinte cronograma para desenvolver o site médio e pagar as taxas de licença.

Ano 1:

Estudo de viabilidade de 2 meses

8 meses de design de engenharia de front-end (FEED) Taxa de licença devida de US$ 5 milhões

2 meses de design e aquisição Taxa de licença devida no valor de US$ 5 milhões

Ano 2:

6 meses de design e aquisição contínuos

6 meses de construção, taxa de licença de US$ 10 milhões devida

Ano 3:

6 meses de construção continuada

3 meses de inicialização e testes

3 meses de comissionamento de US$ 10 milhões de taxa de licença devida

Ano 4- Ano 30: Taxa anual de fidelidade da planta no local operacional de US$ 5.

Para um local médio, a RONI espera que o comissionamento seja concluído dentro de 32 a 36 meses. A equipe da Rice tem experiência significativa na construção deste tipo de instalação, e é minha experiência, como investidor de longo prazo em seus negócios, que eles são precisos com suas previsões e muitas vezes desenvolvem sites antes dos prazos previstos. (veja este artigo Archae Energy: Grau A para execução)

Este plano de negócios do licenciante será muito leve em termos de ativos. As margens serão muito altas. A RONI orientou custos anuais de US$ 50 milhões quando totalmente dimensionados com investimento mínimo (PIPE).